Definición: Liquidar significa convertir un activo en efectivo mediante su venta.
Eso es todo. En esencia, la liquidación no es más que el acto de vender algo que uno posee a cambio de dinero.
La palabra suena grave, y a veces lo es. Pero en el mundo del trading, la liquidación es algo que ocurre a diario. Cada vez que cierras una posición, la estás liquidando. El término solo se asocia con urgencia o apuro cuando la venta es forzada, en lugar de voluntaria.
Entender el proceso de liquidación
He aquí una forma sencilla de verlo.
Imagina que tienes un reloj vintage que vale 2.000 dólares. Ese reloj tiene un valor real, pero no puedes entregárselo al cajero del supermercado. Para disponer de ese valor, primero tienes que vender el reloj y quedarte con 2.000 dólares en efectivo.
Ese proceso de convertir algo de valor en dinero disponible se denomina liquidación.
Los activos financieros funcionan de la misma manera. Si tienes 100 acciones de una empresa por valor de 5.000 dólares, esas acciones tienen un valor. Pero hasta que no las vendas, ese valor permanece inmovilizado en tu cartera. En el momento en que las vendes, has liquidado la posición y la has convertido en dinero en efectivo que puedes utilizar.
Por eso este concepto es importante en el mundo del trading. Los mercados funcionan con efectivo. Las posiciones deben liquidarse y convertirse en efectivo antes de que su valor adquiera un carácter real en la práctica.
Liquidación voluntaria
La liquidación voluntaria es cuando decides vender según tus propias condiciones. Se trata de la forma más habitual de liquidación y se produce a diario en las cuentas de todos los operadores.
Es posible que liquides voluntariamente una posición por los siguientes motivos:
- La operación ha alcanzado tu objetivo de ganancias y quieres asegurar las ganancias
- La operación te está saliendo mal y quieres cortar por lo sano antes de que la situación empeore
- Necesitas liberar liquidez para financiar otra oportunidad
- Ya has terminado de operar por hoy y estás cerrando todas las posiciones antes de que termine la sesión
La liquidación voluntaria no tiene nada de negativo. Se trata simplemente de ejecutar tu plan de trading cerrando una posición cuando tú lo decidas.
Un ejemplo real:
María compra 50 acciones de una empresa a 40,00 dólares por acción. Su inversión total asciende a 2.000 dólares.
En las dos semanas siguientes, la acción sube hasta los 48,00 $. María decide recoger beneficios. Vende las 50 acciones a 48,00 $, recibe 2.400 $ y se lleva una ganancia de 400 $.
Eso es una liquidación voluntaria. María eligió el momento, fijó el precio y cerró la operación según sus propios términos.
Liquidación forzosa
La liquidación forzosa se produce cuando otra persona vende tus bienes en tu nombre, normalmente porque no puedes hacer frente a una obligación financiera.
En el caso de los operadores, esto se produce mediante una llamada de margen.
Cuando operas utilizando apalancamiento o una cuenta de margen, tu bróker te presta dinero para abrir posiciones más grandes. A cambio, debes mantener en tu cuenta un importe mínimo de capital en todo momento. Esto se denomina «margen de mantenimiento».
Si tus posiciones abiertas pierden valor y el saldo de tu cuenta cae por debajo de ese nivel mínimo, tu bróker te enviará una llamada de margen. Te están pidiendo que ingreses más fondos de inmediato para que la cuenta vuelva a situarse por encima del nivel requerido.
Si no cumples con la demanda de margen a tiempo, o si la cuenta sigue bajando, tu bróker tiene derecho a cerrar tus posiciones automáticamente. Sin avisar. Al precio que marque el mercado en ese momento.
Se trata de una liquidación forzosa.
Piensa en ello como un préstamo de una casa de empeños. Llevas una guitarra como garantía para un préstamo de 500 dólares. El contrato establece que, si no pagas antes de una fecha determinada, la tienda puede vender tu guitarra. Si no cumples el plazo, la venden independientemente de si tú lo deseas o no, y sin importar si el momento te viene bien o no.
La liquidación por margen funciona de la misma manera. El corredor protege su préstamo vendiendo tu posición. Tú asumes la pérdida.
¿Qué significa liquidar activos?
Liquidar activos significa vender las propiedades que se poseen y convertirlas en efectivo. Esto se aplica a cualquier tipo de activo: acciones, bonos, inmuebles, maquinaria o existencias.
En el ámbito de las finanzas personales y la inversión, es posible que se liquiden activos para:
- Reunir dinero para una compra o un gasto importante
- Reequilibrar una cartera vendiendo algunas de sus posiciones
- Retirarse de una inversión que ya no se ajusta a tu estrategia
- Pagar las deudas con el dinero obtenido de una venta
En el ámbito empresarial, la liquidación de activos suele referirse a la venta por parte de una empresa de sus activos físicos, como mobiliario, maquinaria, vehículos y propiedad intelectual, normalmente como parte de un cierre o una reestructuración.
Liquidación voluntaria frente a liquidación forzosa: comparación
| Característica | Voluntario | Forzado |
| ¿Quién decide vender? | Tú | Tu agente inmobiliario o un tribunal |
| Momento oportuno | Cuando eliges | Cuando no se cumplen las obligaciones |
| Control de precios | Elige la salida | Precio de mercado en ese momento |
| Desencadenante habitual | Recogida de beneficios o reducción de pérdidas | Llamada de margen o quiebra |
| Resultado | Controlado y planificado | Puede provocar pérdidas importantes |
Cómo evitar la liquidación forzosa en tu cuenta de trading
La liquidación forzosa casi siempre se puede evitar con una gestión adecuada del riesgo. A continuación te explicamos cómo protegerte.
Utiliza órdenes stop-loss. Una orden stop-loss cierra automáticamente tu posición si el precio alcanza un nivel que hayas definido previamente. De este modo, se cierra la operación antes de que tu capital pueda reducirse lo suficiente como para provocar una llamada de margen.
Nunca utilices el apalancamiento máximo en todas las operaciones. El hecho de que tu bróker ofrezca un apalancamiento elevado no significa que debas utilizarlo todo en cada posición. Un apalancamiento mayor implica que unas variaciones de precio más pequeñas pueden provocar caídas más importantes del capital.
Mantén un colchón de efectivo por encima del margen mínimo. No mantengas tu cuenta justo en el umbral del margen de mantenimiento. Déjate un margen para absorber las fluctuaciones normales del mercado sin que se active una llamada de margen.
Controla el saldo de tu cuenta a lo largo de la sesión. Las posiciones pueden evolucionar rápidamente, sobre todo durante la publicación de resultados o de datos económicos importantes. Comprueba tu saldo con regularidad en lugar de dejar sin vigilancia una posición abierta apalancada durante horas.
Capital Markets Elite Group (CMEG) ofrece a los operadores visibilidad de su cuenta en tiempo real e indicadores claros del nivel de margen, para que siempre sepa exactamente cuál es su situación antes de que se corra el riesgo de una liquidación forzosa.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa «liquidar» en términos sencillos? Significa vender un activo para convertirlo en efectivo. En el ámbito del trading, significa cerrar una posición abierta.
¿Qué significa liquidar activos? Significa vender tus activos, como acciones, inmuebles, maquinaria u otras inversiones, a cambio de dinero en efectivo. El objetivo es convertir el valor de esos activos en una forma que puedas utilizar o gastar.
¿Es la liquidación siempre algo negativo? No. La liquidación voluntaria es una parte normal y habitual de la actividad bursátil. Cada vez que cierras una operación, estás liquidando una posición. La liquidación solo se convierte en un problema cuando te la impone un bróker o un tribunal en un momento desfavorable.
¿Qué provoca la liquidación forzosa en una cuenta de trading? La liquidación forzosa se produce cuando el saldo de tu cuenta cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento exigido por tu bróker y no respondes a la llamada de margen depositando fondos adicionales a tiempo.
¿Qué ocurre con los accionistas cuando una empresa se liquida? Los accionistas son los últimos en recibir cualquier beneficio derivado de la liquidación de una empresa. Primero se paga a los acreedores garantizados y a los acreedores no garantizados. En la mayoría de las liquidaciones empresariales, los accionistas reciben muy poco o nada.
¿Puedo recuperar mi dinero tras una liquidación forzosa? Una vez que se ejecuta una liquidación forzosa, las posiciones se cierran y la pérdida se materializa. No hay marcha atrás. Por eso es fundamental gestionar el riesgo y vigilar el saldo de tu cuenta antes de llegar a ese punto.
Conclusión
La liquidación consiste simplemente en convertir un activo en efectivo mediante su venta. Como operador, lo haces cada vez que cierras una posición.
Lo que hay que evitar es la liquidación forzosa, que se produce cuando tu bróker cierra tus operaciones automáticamente porque el saldo de tu cuenta ha caído por debajo del nivel de margen requerido. Este resultado casi siempre se puede evitar con un dimensionamiento disciplinado de las posiciones, órdenes stop-loss y un seguimiento regular de la cuenta.
Los operadores que entienden en qué consiste la liquidación son aquellos que nunca se ven obligados a pasar por ella.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero. Capital Markets Elite Group es una plataforma de negociación regulada. Revisa siempre los requisitos de margen y la información sobre riesgos antes de operar con apalancamiento.