Definição: Liquidar significa converter um ativo em dinheiro por meio de sua venda.
É isso mesmo. No fundo, a liquidação é simplesmente o ato de vender algo que você possui em troca de dinheiro.
A palavra soa séria, e às vezes é mesmo. Mas, no mercado financeiro, a liquidação ocorre todos os dias. Toda vez que você fecha uma posição, está liquidando-a. O termo só passa a ser associado a urgência ou dificuldade quando a venda é forçada, e não voluntária.
Entendendo a liquidação
Aqui está uma maneira simples de entender isso.
Digamos que você tenha um relógio vintage no valor de US$ 2.000. Esse relógio tem valor real, mas você não pode simplesmente entregá-lo ao caixa do supermercado. Para aproveitar esse valor, você precisa primeiro vender o relógio e sair de lá com US$ 2.000 em dinheiro.
Esse processo de transformar algo de valor em dinheiro disponível é a liquidação.
Os ativos financeiros funcionam da mesma maneira. Se você possui 100 ações de uma empresa no valor de US$ 5.000, essas ações têm valor. Mas, até que você as venda, esse valor fica retido na sua carteira. No momento em que você as vende, você liquida a posição e a converte em dinheiro que pode realmente usar.
É por isso que esse conceito é importante na negociação. Os mercados funcionam com dinheiro. As posições precisam ser convertidas de volta em dinheiro antes que seu valor se torne real, no sentido prático.
Liquidação voluntária
A liquidação voluntária ocorre quando você opta por vender nos seus próprios termos. Essa é a forma mais comum de liquidação e ocorre diariamente na conta de todos os investidores.
Você pode liquidar voluntariamente uma posição porque:
- A operação atingiu sua meta de lucro e você deseja garantir o ganho
- A posição está indo contra você e você quer cortar as perdas antes que a situação piore
- Você precisa liberar recursos financeiros para investir em outra oportunidade
- Você já terminou suas negociações do dia e está encerrando todas as posições antes do fim do pregão
Não há nada de negativo na liquidação voluntária. Trata-se simplesmente de executar seu plano de negociação, encerrando uma posição quando você decidir fazê-lo.
Um exemplo real:
Maria compra 50 ações de uma empresa a US$ 40,00 por ação. Seu investimento total é de US$ 2.000.
Nas duas semanas seguintes, o preço das ações sobe para US$ 48,00. Maria decide realizar seu lucro. Ela vende todas as 50 ações a US$ 48,00, recebe US$ 2.400 e fica com um lucro de US$ 400.
Isso é liquidação voluntária. Maria escolheu o momento, definiu o preço e fechou a operação nos seus próprios termos.
Liquidação forçada
A liquidação forçada ocorre quando outra pessoa vende seus bens em seu nome, geralmente porque você não consegue cumprir uma obrigação financeira.
Para os operadores, isso ocorre por meio de uma chamada de margem.
Quando você negocia usando alavancagem ou uma conta de margem, sua corretora lhe empresta dinheiro para abrir posições maiores. Em troca, você é obrigado a manter um saldo mínimo em sua conta o tempo todo. Isso é chamado de margem de manutenção.
Se suas posições abertas perderem valor e o saldo da sua conta cair abaixo desse nível mínimo, sua corretora emitirá uma chamada de margem. Isso significa que ela está solicitando que você deposite mais fundos imediatamente para que o saldo da conta volte a ficar acima do nível exigido.
Se você não atender à exigência de margem a tempo, ou se a conta continuar em queda, sua corretora tem o direito de encerrar suas posições automaticamente. Sem aviso prévio. A qualquer preço que o mercado estiver naquele momento.
Trata-se de uma liquidação forçada.
Pense nisso como um empréstimo em uma loja de penhores. Você leva uma guitarra como garantia para um empréstimo de US$ 500. O contrato estabelece que, se você não pagar até uma determinada data, a loja pode vender sua guitarra. Se você não cumprir o prazo, eles a vendem independentemente de você querer ou não, e independentemente de o momento ser oportuno para você.
A liquidação de margem funciona da mesma forma. A corretora protege seu empréstimo vendendo sua posição. Você arca com o prejuízo.
O que significa liquidar ativos?
Liquidar ativos significa vender seus ativos e convertê-los em dinheiro. Isso se aplica a qualquer tipo de ativo: ações, títulos, imóveis, equipamentos ou estoque.
No âmbito das finanças pessoais e dos investimentos, você pode liquidar ativos para:
- Reunir dinheiro para uma compra ou despesa significativa
- Reequilibrar uma carteira vendendo algumas posições
- Saia de um investimento que não se encaixa mais na sua estratégia
- Pague as dívidas com o dinheiro arrecadado com uma venda
No mundo dos negócios, a liquidação de ativos geralmente se refere à venda, por parte de uma empresa, de seus bens físicos, como móveis, máquinas, veículos e propriedade intelectual, normalmente como parte de um encerramento de atividades ou de uma reestruturação.
Liquidação voluntária x liquidação forçada: uma comparação
| Recurso | Voluntário | Forçado |
| Quem decide vender | Você | Seu corretor ou um tribunal |
| Momento certo | Quando você escolhe | Quando as obrigações não são cumpridas |
| Controle de preços | Você escolhe a saída | Preço de mercado naquele momento |
| Fator desencadeante comum | Realização de lucros ou corte de perdas | Chamada de margem ou falência |
| Resultado | Controlado e planejado | Pode resultar em perdas significativas |
Como evitar a liquidação forçada na sua conta de negociação
A liquidação forçada quase sempre pode ser evitada com uma gestão de riscos adequada. Veja aqui como se proteger.
Use ordens stop-loss. Uma ordem stop-loss encerra automaticamente sua posição se o preço atingir um nível definido por você antecipadamente. Isso encerra a operação antes que seu saldo possa cair o suficiente para acionar uma chamada de margem.
Nunca utilize a alavancagem máxima em todas as negociações. O fato de sua corretora oferecer uma alavancagem elevada não significa que você deva utilizá-la integralmente em todas as posições. Uma alavancagem maior significa que variações de preço menores podem causar quedas mais acentuadas no patrimônio líquido.
Mantenha uma reserva de dinheiro acima da margem mínima. Não deixe sua conta chegar ao limite da margem de manutenção. Deixe uma margem de segurança para absorver as flutuações normais do mercado sem que isso acione uma solicitação de reposição de margem.
Acompanhe o saldo da sua conta ao longo da sessão. As posições podem sofrer variações rápidas, especialmente durante a divulgação de resultados financeiros ou de dados econômicos importantes. Verifique o saldo regularmente, em vez de se ausentar por horas a fio enquanto mantém uma posição alavancada aberta.
O Capital Markets Elite Group (CMEG) oferece aos operadores visibilidade em tempo real da conta e indicadores claros do nível de margem, para que você sempre saiba exatamente qual é a sua situação antes que uma liquidação forçada se torne um risco.
Perguntas frequentes
O que significa “liquidar” em termos simples? Significa vender um ativo para convertê-lo em dinheiro. No mercado financeiro, significa encerrar uma posição aberta.
O que significa liquidar ativos? Significa vender seus bens, incluindo ações, imóveis, equipamentos ou outros investimentos, em troca de dinheiro. O objetivo é converter o valor desses ativos em uma forma que você possa usar ou gastar.
A liquidação é sempre ruim? Não. A liquidação voluntária é uma parte normal e comum das negociações. Você liquida uma posição toda vez que encerra uma negociação. A liquidação só se torna problemática quando é imposta por uma corretora ou por um tribunal em um momento desfavorável.
O que desencadeia a liquidação forçada em uma conta de negociação? A liquidação forçada é desencadeada quando o saldo da sua conta fica abaixo do nível de margem de manutenção exigido pela corretora e você não atende à chamada de margem depositando fundos adicionais a tempo.
O que acontece com os acionistas quando uma empresa entra em liquidação? Os acionistas são os últimos a receber qualquer valor proveniente da liquidação da empresa. Os credores garantidos e os credores quirografários são pagos primeiro. Na maioria das liquidações empresariais, os acionistas recebem pouco ou nada.
Posso receber meu dinheiro de volta após uma liquidação forçada? Uma vez que a liquidação forçada é executada, as posições são encerradas e o prejuízo é concretizado. Não há reversão. É por isso que a gestão de risco e o monitoramento do saldo da sua conta são essenciais antes que se chegue a esse ponto.
Conclusão
A liquidação consiste simplesmente em converter um ativo em dinheiro por meio de sua venda. Como trader, você faz isso sempre que fecha uma posição.
A situação a ser evitada é a liquidação forçada, que ocorre quando sua corretora encerra automaticamente suas operações porque o saldo da sua conta caiu abaixo do nível de margem exigido. Esse desfecho quase sempre pode ser evitado por meio de um dimensionamento disciplinado das posições, ordens de stop-loss e monitoramento regular da conta.
Os traders que entendem o que é a liquidação são aqueles que nunca passam pela liquidação forçada.
Este artigo tem fins exclusivamente informativos e não constitui aconselhamento financeiro. A Capital Markets Elite Group é uma plataforma de negociação regulamentada. Verifique sempre os requisitos de margem e as informações sobre riscos antes de negociar com alavancagem.